股票配资-股市要闻-股市头条-配资公司-配资开户-建鑫股票资讯网

「股票休市时间」把好投资者入市“第一关”,抓住科创板契机,深化适当性管理

更新时间:2019-09-09点击:

“投资者适合性的管理是投资者进入资本市场的第一道防线。它既是安全门,也是防火墙。”在描述充分管理的定位时,中国证券业协会秘书长张玉华提出了许多隐喻。不难看出适当性对市场稳定运行的重要性。

适当的管理起源于离岸市场。其实质是为投资产品和服务提供资格,对投资者进行细化和分层,然后将合适的产品与合适的投资者结合起来。到目前为止,中国的资本市场充足管理体系已基本完成,证券公司也实施了相关的管理措施。

但是,许多市场参与者也指出,充足性管理的实施并不令人满意,尚未达到预期。今后,必须通过完善立法制度,落实主要责任,加强投资者保护的有效性。值得注意的是,科技委员会的设立和试点注册制度为进一步深化改革创新管理提供了独特的机会。

改善实施结果

该系统基本完善,但实施效果有待提高,这是我们资本市场管理的现状。

适当的管理是一种奇特的产品。特别是在2008年金融危机之后,世界各主要市场在深入重新考虑如何协调金融产品创新和金融监管关系时逐渐引入了这一体系。首次提到中国证券业的充足性管理发表于2008年《证券公司监督管理条例》。随后,当创业板于2009年推出,股票指数,保证金融资和证券贷款的期货业务于2010年开始时,还引入了投资者的适当管理要求。

2012年,中国证券业协会发布了《证券公司投资者适当性制度指引》,这是投资者在证券行业适用性的第一个自律标准。 2017年7月,中国证监会《证券期货投资者适当性管理办法》和协会《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》正式实施,并在部门规章层面进一步明确了对最终结果的统一和明确监督的要求。同时,它为中国证券业投资者的妥善管理开辟了一个新的阶段。 2019年,在科技委员会的设立和试点注册制度的改革中,投资者适宜性管理制度也对本章作了解释和特殊规定。

张玉华说,妥善管理是保护投资者的基本工作。其实质是通过产品的分类和投资者的分层来统一这两者。投资者充足管理的实施可以客观地引导投资者建立正确的投资理念,为投资者提供保障;它还有助于证券机构在短期内限制其利益冲动,减少投资者获取信息和识别风险。这一差距将提高投资者的自我保护意识和风险防范能力。

在过去两年中,随着适足性管理体系的逐步完善,为投资者提供了一系列适用性管理措施,如投资者的分类,风险承受能力的评估,产品的风险程度和正确的通信,已在证券公司的各种业务中得到充分实施。同时,在充足性管理方面存在一些“日益严重的问题”,必须进一步提高系统的作用和功能。

“实施充足制度的效果尚未达到预期水平,产品和投资者分类的准确性和权威性必须进一步提高。必须加强和协调对金融产品的适当监管。同时,违反投资者妥善管理的民事责任也不明确。“中国证券投资者保护基金有限公司总经理兼副总裁龚海滨总结道。”